26. Februar 2010. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Diese Woche ist von äußerst volatilen Kapitalmärkten geprägt. Die Schuldenkrise Griechenlands beherrscht nach wie vor die Rentenmärkte. „Es herrscht ein Klima der allgemeinen Verunsicherung, wie es um die Zukunft des Euros aussieht“, äußert Arthur Brunner von ICF Kursmakler.

Die Rating-Agentur S&P kündigte an, dass ein nachlassender Rückhalt in der Bevölkerung für die Sparmaßnahmen der Regierung innerhalb eines Monats die Herabstufung um bis zu zwei Stufen von derzeit BBB+ nach sich ziehen könnte. Für Griechenland komme das ganz hart, weil die Regierung den Spagat schaffen müsse, die versprochenen Einsparungen im Staatshaushalt durchzudrücken und gleichzeitig dafür in der Bevölkerung die Akzeptanz für die teilweise drastischen Einschnitte zu gewinnen, meint Brunner. „Dass dies gelingt, bezweifelt die Finanzwelt, und wird es immer schwieriger für Griechenland, die geplante neue Anleihe in den nächsten Wochen erfolgreich zu platzieren. Es sei denn, die restlichen Euro- Staaten würden sich zu konkreten Hilfsmaßnahmen durchringen.“

Daniel

„Eine Herabstufung hätte weitreichende Folgen“, erläutert Gregor Daniel von der Wertpapierhandelsgesellschaft Walter Ludwig dazu. Die EZB könne dann griechische Anleihen nicht mehr als Sicherheit akzeptieren. Viele institutionelle Investoren müssten die Anleihen aus dem Portfolio nehmen. „Postbank, Deutsche Bank und die Eurohypo haben schon verlauten lassen, dass sie keine neuen griechischen Anleihen mehr kaufen werden.“

Konjunkturdämpfer

Brunner

Jede Menge Konjunkturdaten in dieser Woche versetzen der Hoffnung auf ein baldiges Ende der Konjunkturkrise einen Rückschlag. „Am besten fiel noch der Ifo-Geschäftsklimaindex aus, der witterungsbedingt leichte Einbußen hinnehmen musste, aber bei den Konjunkturerwartungen weiterhin positiv gestimmt ist“, erzählt Brunner. Viel schlechter sei die Stimmung jedoch bei den Verbrauchern auf beiden Seiten des Atlantiks. In den USA ist das Verbrauchervertrauen bezogen auf die Beurteilung der derzeitigen Lage so schlecht wie seit 27 Jahren nicht mehr, und auch die neuesten Arbeitsmarktzahlen bestätigen diese Auffassung. In Deutschland ist der GfK-Konsumklimaindex zum fünften Mal in Folge rückläufig. „Deshalb ist es nicht verwunderlich, dass der Bund-Future deutlich zulegen konnte, da sowohl Konjunkturängste als auch die Verunsicherung über die Zukunft des Euro die Liquidität in die Anleihen der soliden Staaten drängt“, kommentiert Brunner.

Eine zehnjährige Bundesanleihe bringt derzeit eine Rendite von 3,1 Prozent. Die zweijährigen lägen mit 0,98 Prozent nahe des Rekordtiefs seit Einführung der Gemeinschaftswährung, schreiben die Volkswirte der HSH Nordbank. Zum Vergleich: Eine zweijährige Euro-Staatsanleihe bringt durchschnittlich 1,53 Prozent, eine zehnjährige 3,93 Prozent. Der Renditeabstand zehnjähriger griechischer Staatsanleihen zu Bundesanleihen ist von 318 auf 351 Basispunkte gestiegen, die aktuelle zehnjährige Rendite der Griechenlandanleihe beträgt 6,62 Prozent. Der Bund-Future notiert zur Mittagszeit bei 124,14 Prozentpunkten

Euro-Staatsanleihen mit attraktivem Renditeniveau

Die Ängste um Griechenlands Staatsfinanzen haben zumindest einige Anleger nicht abgehalten, sich wieder iBoxx-ETFs zuzuwenden. Allerdings seien die Käufe sehr zurückhaltend und selektiv erfolgt, wie die Market Maker der HypoVereinsbank durchgeben.

Vergehende Lust auf Neuemissionen

„Die höheren Risikoaufschläge und die aktive Emissionstätigkeit der so genannten Peripherie-Anleihen – also Staatsanleihen aus der zweiten Reihe – schwächt die Nachfrage für Unternehmensanleihen ab“, weiß Klaus Stopp von der Baader Bank. Im Vergleichszeitraum 2009 seien viermal so viel Corporate Bonds emittiert worden als bisher in 2010. „Daher verwundert es nicht, dass es am Primärmarkt wie auch schon in der vergangenen Woche weiter ruhig zugeht. Indirekt dämpft damit die Schuldenkrise der PIIGS-Staaten (d.h. Portugal, Italien, Irland, Griechenland, Spanien. d. R.) die Emissionsfreude der Unternehmen.“ Die Auktionen aus Portugal und Italien gingen problemlos über die Bühne, wie die Volkswirte der HSH Nordbank melden.

Platz schaffen im Depot

Daniel beobachtet, dass in den vergangenen Tagen VW-Anleihen (WKNs 780429 und A0T6HS) zurückgegeben wurden. Einen Grund kann der Händler jedoch nicht ausmachen. Von den Privatanlegern waren diese Woche Anleihen in australischen Dollar und norwegischen Kronen nachgefragt. Ansonsten ließen waren im Berichtszeitraum gute Umsätze in allen Anlageklassen beobachten, wobei sich Käufe und Verkäufe die Waage hielten.

© 26. Februar 2010/Dorothee Liebing

© Deutsche Börse AG

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Aus dem Hause Deutsche Bank kommt der einzige Vietnam-ETF in Europa. Der db x-trackers FTSE Vietnam Index ETF (ISIN: LU0322252924) repliziert den FTSE Vietnam Index… zum Artikel
Quelle: www.wallstreet-online.de

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Grund für die rasche Erholung von den Rekordverlusten im Krisenjahr 2008 war auch die Anleiheflut klammer Staaten und Firmen, die dem Investmentbanking satte Erträge in die Kassen spülte. Das Ergebnis liegt über den Markterwartungen: Analysten hatten im Schnitt einen Netto-Gewinn von 770 Millionen Euro vorausgesagt…zum Artikel
Quelle: www.reuters.de

Wer nicht an einen Einmaleffekt glaubt, kann mittels Banken-ETF wie dem db x-trackers DJ-Stoxx600 Banks ETF mit der ISIN: LU0292103651 auf eine weitere Erholung der Branche setzen.

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Die deutsche Bank verwaltet momentan 27 Mrd. Euro in 125 ETFs der Marke db x-trackers. Ein Einstieg in Exchange Traded Commodities (ETCs) als neues Geschäftsfeld ist laut “geld.com” geplant.
Kleiner Emittenten werden bald den Druck des Riesen spüren.

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Exchange Traded Commodities sind rechtlich gesehen Inhaberschuldverschreibungen – wie Zertifikate , die die Wertentwicklung von Rohstoffen wie Zertifikate nachbilden. Im Gegensatz zu Zertifikaten sind Exchange Traded Commodities aber physisch mit Rohstoffen hinterlegt. Das Vermögen der Investoren ist bei diesen Produkten im Unterschied zu Exchange Traded Funds (ETFs) – hier greift das Sondervermögen – nicht insolvenzgeschützt.

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13. Januar 2010. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Wie auch in anderen Marktsegmenten kommt der Handel mit Rohstoff-ETCs nach einer feiertags- und ferienbedingt ruhigen Zeit erst langsam wieder in Schwung. Marktteilnehmer, etwa die Deutsche Bank und die DekaBank, berichten von geringen Umsätzen. Die Rohstoffpreise selbst haben überwiegend einen guten Jahresauftakt hingelegt.

Gold weiter Umsatzrenner

Unter den ETCs zeigten sich in den ersten sieben Handelstagen in diesem Jahr an der Börse Frankfurt Xetra-Gold (WKN A0S9GB) und der Gold Bullion (WKN A0LP78) am umsatzstärksten, gefolgt vom ETFS Leveraged Natural Gas (WKN A0V9Y3), dem ETFS Crude Oil (WKN A0KRJX) und dem ETFS Physical Gold (WKN A0N62G).

Zukäufe bei Edelmetall-ETCs

Bei Edelmetall-ETCs kommt es laut Bernardus Roelofs von Flow Traders derzeit vor allem zu Zukäufen. „Strategische Investoren decken sich bei Gold und Silber nach wie vor ein“, erläutert er. Der Goldpreis konnte zuletzt wieder etwas nach oben klettern, notiert derzeit aber noch rund 100 US-Dollar unter dem Rekordstand von 1.226,50 US-Dollar. Auch Silber ist aktuell trotz der jüngsten Verteuerung deutlich günstiger zu haben als Anfang Dezember. Die Nachfrage nach ETCs auf physisches Platin und Palladium (WKN A0N62D und A0N62E) wird Flow Traders zufolge auch durch die Einführung von Platin- und Palladium-Produkten in den USA beflügelt.

Gewinnmitnahmen bei Öl

Besonders viel Bewegung gab es in den vergangenen Wochen beim Ölpreis: Der kletterte von 72 US-Dollar Anfang Dezember auf fast 82 US-Dollar, zeigte sich zuletzt aber ebenfalls etwas schwächer. Bei Öl-ETCs (WKN A0KRKN und A0V9YX) beobachtet Roelofs vor allem Gewinnmitnahmen. Anders sieht es bei Erdgas aus: Aufgrund des im Vergleich mit Öl als niedrig erachteten Preises legten sich Investoren gerne Erdgas-ETCs (WKN A0KRJ3 und A0V9Y32) ins Portfolio, wie er berichtet.

Gemischtes Bild bei Agrarrohstoffen – Shooting Star Zucker

Unter den Agrarrohstoffen ergibt sich Roelofs zufolge ein gemischtes Bild: Während Sojabohnen- (WKN A0KRJ7), Mais- (WKN A0KRJV) und Weizen-ETCs (WKN A0KRJ9) auf der Verkaufsliste stünden, langten Anleger beim Zucker-ETC von ETF Securities (A0KRJ8) eher zu. Für Sojabohnen und Mais hat das US-Agriculture Department laut Presseberichten seine Produktionsschätzungen angehoben. Zucker hatte sich zuletzt aufgrund einer Angebotsverknappung massiv verteuert und notiert aktuell nur knapp unter einem 28-Jahres-Hoch. Anleger von Zucker-ETCs können sich freuen: Das Produkt von ETF Securities konnte auf Sicht von einem Jahr um 76 Prozent zulegen, auf Sicht von einem Monat sind es immer noch 20 Prozent.

Gute Perspektiven für Rohstoffe 2010

Die Aussichten für die Rohstoffpreise im neuen Jahr sind nach Ansicht der meisten Marktteilnehmer ausgesprochen gut: Laut Commerzbank werden sich die Rohstoffe auch 2010 gut entwickeln, die äußerst positiven Rahmenbedingungen blieben zumindest in den nächsten Monaten noch intakt. „Eine konjunkturell bedingt steigende Verbrauchsnachfrage, Lageraufstockungen sowie die reichliche Liquiditätsversorgung, die Investments anheizt, treffen auf immer höher ausgeschöpfte und inflexible Produktionskapazitäten“, erklären die Analysten. In einigen Monaten könnten die Märkte wieder so eng sein wie 2008, als der Ölpreis an der 150 US-Dollar-Marke kratzte. Solche Preissprünge erwartet die Commerzbank zwar nicht, sie bleibt aber sehr zuversichtlich und sieht Korrekturen als Kaufgelegenheiten. Favoriten der Analysten sind die Edelmetalle, wobei die Bank gerade beim Silber Nachholbedarf sieht.

Deutsche Bank: Goldpreisrückgänge nur kurzfristig

Auch die Deutsche Bank geht davon aus, dass die Nachfrage nach Rohstoffen in diesem Jahr zunehmen wird und die Preise steigen werden, als Gründe nennt sie ebenfalls die konjunkturelle Erholung der Weltwirtschaft sowie die zunehmenden Wachstumsbeiträge durch die Schwellenländer. Das schließe allerdings Preisrückgänge nicht aus: „Historisch gesehen neigt der US-Dollar im Januar zur Stärke, so dass nach dem Jahreswechsel der Goldpreis anfällig für Gewinnmitnahmen und Preisrückgänge ist“, meinen die Analysten. Die Rückgänge würden indes nicht sehr stark ausfallen. Untersuchungen zeigten, dass Preissteigerungen beim Gold vor allem bei niedrigen realen US-Geldmarktsätzen aufträten, eine Bedingung, die angesichts des schwierigen ökonomischen Umfelds nach Einschätzung der Analysten bis weit in das Jahr 2010 erfüllt bleiben sollte.

Bei Öl skeptischer

Beim Öl ist die Deutsche Bank im Übrigen skeptischer: Der Ölpreis erhalte zwar durch die Schwäche des US-Dollars Rückenwind, hohe Lagerbestände und freie Kapazitäten der OPEC begrenzten das Potenzial für Preissteigerungen aber. Die Bank prognostiziert vorerst eine Fortsetzung der Seitwärtsbewegung, längerfristig sollten sich aber strukturell stützende Faktoren aus den aufstrebenden Volkswirtschaften durchsetzen.

© 13. Januar 2010/Anna-Maria Borse

© Deutsche Börse AG

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Um weitere 20 Prozent werde das weltweit in ETFs verwaltete Anlagevermögen in 2010 Jahr anwachsen, prognostizieren die Analysten der Deutschen Bank in ihrem aktuellen Jahresausblick. Rund 1,2 Billionen Dollar soll dann das ETF-Vermögen ausmachen. Die 1-Billion-Marke hatte die erfolgsverwöhnte Branche erst im November 2009 überwinden können. Die Deutsche Bank ist über ihre ETF-Tochter ET im ETF-Sektor vertreten.

Für Europa erwarten die Deutsch-Banker eine überdurchschnittliche Wachstumsrate von sagenhaften 25 Prozent auf dann 185 Milliarden Euro (etwa 268 Milliarden US-Dollar).

Im vergangenen Jahr ist das weltweite ETF-Vermögen um enorme 46 Prozent angewachsen.

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Mit einem 2010er-KGV von 8 ist die Deutsche Bank-Aktie unterbewertet und ist daher ein Kauf, so die Experten von “Der Aktionär”. Das Ziel sehe man bei 69,00 EUR und ein Stopp sollte bei 39,00 EUR platziert werden… zur Analyse

Quelle: www.finanzen.net

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In weniger als einem Jahr hat der db x-trackers db Hedge Fund Index ETF sein Fondsvolumen auf mehr als eine Milliarde US-Dollar gesteigert. Zum 8. Dezember 2009 weist der ETF ein Volumen von 1,05 Milliarden US-Dollar oder 715 Millionen Euro auf.

Seit der Auflage im Januar 2009 ist der db x-trackers db Hedge Fund Index ETF der weltweit erste ETF, der direkt in Hedgefonds investiert, indem er den db Hedge Fund Index abbildet. Der db Hedge Fund Index ist entsprechend den investierten Assets im breiten Hedgefonds-Markt gewichtet. Seine Wertentwicklung richtet sich nach einer Palette von Hedgefonds auf der X-markets Hedge Fund Plattform der Deutschen Bank. Seit seiner Auflage hat sich der ETF als eine liquide und transparente Anlageform für Investoren etabliert, die sich im Hedgefonds-Segment engagieren wollen.

“Der db x-trackers db Hedge Fund ETF ist der erste Indexfonds, der Zugang zu der Wertentwicklung echter Hedgefonds bietet. Es werden keine Hedgefonds künstlich repliziert. Mit der Auflage des ETF haben wir Investoren den Zugang zu einer wichtigen Portfolio-Komponente auf eine innovative Weise ermöglicht. Der unterliegende Index bildet einen diversifizierten Pool von Hedgefonds auf der sicheren, transparenten, risikokontrollierten und liquiden Deutsche Bank X-markets Hedge Fund Plattform ab”, kommentiert Stephane Farouze, zuständig für Hedgefonds Derivate bei der Deutschen Bank.

Der db x-trackers db Hedge Fund Index ETF wird in verschiedenen Anteilsklassen in den Währungen Euro, US-Dollar, Schweizer Franken und Britisches Pfund angeboten. Er ist an Börsen in Deutschland, der Schweiz und in Großbritannien gelistet.

Der db x-trackers db Hedge Fund ETF richtet sich an Investoren, die eine breite und liquide Investment-Plattform für Hedgefonds suchen. Die Deutsche Bank sichert ausreichende Liquidität an allen Börsen zu, an denen der ETF gelistet ist, ebenso für den außerbörslichen Handel mit großen Ordersummen. Als dritter Weg ist auch der Kauf zum täglichen Anteilswert (NAV) über die Deutsche Bank möglich. “Neben dem Vorteil, in echte Hedgefonds zu investieren, ist die ständige Liquidität eindeutig ein einzigartiger Vorteil unseres Hedgefonds-ETF. Tägliche Handelsvolumen von 50 Millionen Euro sind nicht ungewöhnlich. Unser Ziel ist, dass der db x-trackers db Hedge Fund Index ETF das weltweit bekannteste Produkt für transparentes und liquides Investment in Hedgefonds wird”, sagt Thorsten Michalik, verantwortlich für db x-trackers.

Für weitere Informationen stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung:

Thorsten Michalik 069/910 30728

db x-trackers

Joachim Althof 08105/39 42 39

GFD Finanzkommunikation

db x-trackers – Deutsche Bank Exchange Traded Funds

Über den db x-trackers db Hedge Fund Index ETF

Der db x-trackers db Hedge Fund Index ETF wird in verschiedenen Anteilsklassen in den Währungen Euro, US-Dollar, Schweizer Franken und Britisches Pfund angeboten. Er ist an Börsen in Deutschland, der Schweiz und in Großbritannien gelistet. Listings an asiatischen Börsen sind geplant. Der db x-trackers db Hedge Fund Index ETF wird von Emittenten außerhalb der Deutsche-Bank-Gruppe als Basis für weitere Anlageprodukte genutzt.

Der Hedge Fund Index ETF hat zudem 2009 zwei begehrte Auszeichnungen gewonnen: “The Banker” und “Structured Funds” Award.

db x-trackers sind Exchange Traded Funds (ETFs) – eine Index Tracking-Lösung der Deutschen Bank AG, die die Vorteile einer Aktie und eines Fonds in nur einem Produkt kombinieren. db x-trackers ETFs können wie Aktien an der Börse fortlaufend gehandelt werden und sind kostengünstig, transparent und flexibel. Sie ermöglichen Anlegern eine Investition in Aktien-, Renten-, Anleihe-, Geldmarkt-, Kredit-, Währungs-, und Rohstoffmärkte ohne Ausgabeaufschläge und ohne hohe Verwaltungsgebühren. Seit Januar 2007 sind die db x-trackers ETFs erhältlich, das Produktangebot umfasst über 120 ETFs. db x-trackers ist der derzeit am schnellsten wachsende Anbieter von Exchange Traded Funds in Europa. db x-trackers verwaltet ein Vermögen von mehr als 24 Milliarden Euro und gehört zu den drei größten europäischen ETF-Anbietern. db x-trackers ETFs sind an den wichtigsten Börsen und Handelsplätzen in Europa und in Asien gelistet und werden von einer Reihe von Market Makern unterstützt.

Die db x-trackers ETFs der Deutschen Bank sind als UCITS III Fonds mit Sitz in Luxemburg aufgelegt. Der db x-trackers Short DAX ® ETF und der db x-trackers DJ EURO STOXX50® Short ETF waren die Fonds mit der besten Wertentwicklung 2008 in Deutschland.

Über die Deutsche Bank

Die Deutsche Bank ist eine weltweit führende Investmentbank mit einem starken und erfolgreichen Privatkundengeschäft sowie sich gegenseitig verstärkenden Geschäftsfeldern. Führend in Deutschland und Europa, wächst die Bank verstärkt in Nordamerika, Asien und anderen Wachstumsmärkten. Mit 78.530 Mitarbeitern in 73 Ländern bietet die Deutsche Bank weltweit einen umfassenden Service. Ziel der Bank ist es, der global führende Anbieter von Finanzlösungen für anspruchsvolle Kunden zu sein und damit nachhaltig Mehrwert für Aktionäre und Mitarbeiter zu schaffen.

Quelle: Deutsche Bank Pressemitteilung

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